dùng nó làm kim chỉ nam một số lãnh vực trong đời sống kinh
tế của Hoa Kỳ.</em>
Trong là thư hằng năm của tổng công ty Berkshire Hathaway Inc. cho
các người nắm cổ phần của hãng được phát ra ngày hôm
Thứ Bẩy 02/27/2010, Chủ Tịch Warren Buffettt đã tiết lộ nhiều
điểm quan trọng và những tiên đoán liên quan đến tình hình
kinh tế Mỹ trong năm nay (2010).
Book value:
Trong năm 2009 hãng Berkshire Hathaway Inc. tăng trưởng mạnh với
con số $21.8 tỉ dollars, con số kỷ lục từ trước đến giờ
của hãng này. Chỉ có năm 2006 đạt được gần bằng con số
này là $16.9 tỉ dollars. Nhưng nên nhớ là năm 2008 hãng này mất
đi rất nhiều và chỉ có được $11.5 tỉ dollars thôi. Do đó
năm 2009 mỗi cổ phần của hãng có giá trị Book value là 19.6%.
Tuy nhiên con số này chỉ gần đạt được dưới tỉ suất
lợi nhuận kép hàng năm (Compound annual rate of return) là 20.3%.
Per-share book value:
Được thay đổi vì hãng Berkshire gom tất cả doanh lợi và lỗ
(capital gains and lost) kể cả những gì đã tính toán vào hay
không. Điều chính là cổ phần của hãng Berkshire đã đi lên
đáng kể trong năm 2009 đã kéo theo book value gia tăng đáng kể.
Tính đến cuối năm 2009, cổ phần Berkshire-B tăng từ $3,224 lên
$5,193 hay 61%. Điều đáng để ý là Berkshire kiếm lời $787 tỉ
dollars hoàn toàn không phải chỉ có đầu tư vào các công ty mà
một phần trong đó Berkshire kiếm được từ mua bán derivatives
(một hình thức đầu tư cần bẩy trong đó chỉ cần một
phần vốn nhỏ có thể thâu lợi gấp trăm lần. Có thể dùng
derivatives cho cổ phần, options, tiền tệ, nguyên liệu,...) Đi
vào chi tiết về derivatives ông Buffettt cho thấy là chỉ có Quý
I họ lỗ $-1.52 tỉ dollars, bắt đầu từ Quý II trở đi thì
rất lời: Quý II kiếm được $2.35 tỉ dollars, Quý III lời $1.73
tỉ dollars, và Quý IV lời $1.05 tỉ dollars. Với tổng số lời
$3.61 tỉ dollars của derivatives không thôi, những người cầm
cổ phần của Berkshire có lẽ rất phải hài lòng và hy vọng
cổ phần của họ sẽ đứng vững trong tuần tới.
Nhưng về hoạt động bình thường của các công ty dưới
quyền hãng Berkshire Hathaway Inc. thì không thành công như mua bán
derivatives. Trong năm 2009 họ chỉ kiếm được $11.1 tỉ dollars so
với con số $15.3 tỉ dollars năm 2008 thì họ đã đi xuống $-4.2
tỉ dollars. Không khác gì kinh tế Hoa Kỳ, hãng tệ nhất trong
tổng công ty Berkshire là hãng hàng không tư nhân NetJets. Trong
năm 2008 đã lỗ %711 triệu dollars, họ đã vội vàng thay thế
Giám Đóc công ty là Rich Santulli với ông David Sokol, nguyên chủ
tich hãng MidAmerican.
Năm 2009 hãng Berkshire mua một công ty lớn nhất từ trước
đến giờ trong lịch sử của họ, đó là hãng vận tải bằng
đường xe lửa Burlington Northern Santa Fe, trị giá $26.5 tỉ
dollars. Hãng này sẽ nâng con số kiếm lời được hàng năm cho
họ khoảng $16 tỉ dollars. Trước khi mua Burlington, hãng Berkshire
đã đứng trong hàng 20 công ty lớn nhất của the Fortune 500 (500
công ty lớn nhất), từ khi mua hãng Burlington, hãng Berkshire chui
vào hàng 10 công ty lơn nhất trong bảng xếp hạng the Fortune 500.
Điều này đã bắt buộc ông Buffettt phải cắt cổ phần
Berkshire B làm 50 cổ phần mới (split 50:1) vì cổ phần của
Berkshire B quá đắt để cho Thị Trường SP500 mua vào cổ phần
Berkshire (Cổ phần Berkshire A hiện nay giá là $119,800 một cổ
phần). Từ khi cắt ra 50:1 và gia nhập SP500, cổ phần Berkshire B
đã đi lên 20%. Trong khi cổ phần Berkshire A đi lên từ thấp
nhất hồi tháng 3/2009 là $70,000 và giá hiện nay gần $120,000.
Chiến lược đầu tư của Buffettt đã thể hiện suy nghĩ sâu
sắc của ông. Có thể nói là sự suy luận sâu xa của ông còn
hay hơn các tay chính trị gia non nớt hiện nay của chính quyền
Obama hay Bush. Điển hình việc mua hãng vận tải bằng đường
xe lửa Burlington Northern Santa Fe, trị giá $26.5 tỉ dollars,
Buffettt, là một người từ đảng Dân Chủ, nhưng ông đã dự
đoán việc môi trường nóng (global warming) mà nổi đình đám
từ cựu Phó Tổng Thống Al Gore từ truớc đến giờ sẽ không
đi đến đâu. Tại sao? Chỉ vì phần lớn lợi tức của
Burlington sẽ kiếm được qua sự vận chuyển than đá là điểm
chính và dùng than đá trong năng lượng là một điểm nóng quan
trọng mà các nhóm "thiên tả/tiến bộ" (leftist/progressive) tấn
công hiện nay. Ông cho rằng cuộc họp thương đỉnh (climate
change summit) tại Copenhagen sẽ chẳng đi đến đâu khi Trung
Quốc và Ấn Độ sẽ phản đối mặc dầu có hiện diện của
Tổng Thống Obama. Kết quả đúng như dự đoán của ông và
với sự chia rẽ của chính trong đảng Dân Chủ, họ không thể
có được chính sách năng lượng "tiến bộ" thay đổi tại Hoa
Kỳ hiện nay.
Đi ngược với chủ trương của Đảng Dân Chủ và Tổng Thống
Obama muốn dùng các biện pháp của chính phủ kiểm soát lương
bổng của các Tổng Giám Đốc công ty, một lần nữa ông
Buffett, một người ủng hộ đảng Dân Chủ, trong bài tường
trình hằng năm kỳ này đã nhấn mạnh là các người nắm cổ
phần của công ty là kẻ có quyết định tưởng thưởng khi
công ty thành công và trừng phạt các giám đốc khi thất bại.
Theo ông người nắm cổ phần của công ty, họ là kẻ theo dõi
đời sống công ty của họ, họ phải là người có quyết
định về số phận giám đốc công ty họ. Tuy nhiên ông cúng
đồng ý với Tổng Thống Obama là giám đóc công ty không
được quyền tự tưởng thưởng mặc dầu công ty nợ ngập
cần cổ và tiếp tục lỗ vốn. Ông chỉ trích các hãng như
hãng bảo hiểm AIG, hãng tài chánh Citigroup và ngân hàng Bank of
America sống được nhờ vào tiền trợ cấp của chính phủ và
người dân Hoa Kỳ khoảng $500 tỉ dollars, trong khi đó họ tự
tưởng thưởng và trả lương hậu hĩ khoảng 10 triệu dollars
một năm. Chưa kể những giám đốc này còn tham quyền cố vị,
tiếp tục giữ chiêc ghế của họ mà không chịu từ chức như
Vikram Pandit là CEO của hãng Citigroup (Citi) và Ken Lewis là CEO of
Bank of America (BAC) (vừa phải từ chức vì áp lực). Trong khi
đó so sánh với CEO của hai hãng đã bị xụp đổ là Chủ Tich
Jimmy Cayne của hãng Bear Stearns và ông Dick Fuld của hãng Lehman
Brothers đã không quá tệ hại như Chủ Tịch Vikram Pandit (Citi)
và Ken Lewis (BAC)
Về đầu tư nhà đất, Warren Buffettt nói trong lá thư hằng năm
là hãng Berkshire có làm chủ một phần hãng xây nhà Clayton
Homes. Trong đó ông tiết lộ là Clayton Homes chỉ có xây được
554,000 đơn vị, con số nhỏ nhất trong 50 năm qua. Nhưng theo ông
đó là điều tốt vì Buffettt là người đầu tư ngược trào
lưu (Contrarian investor) vì theo đó những năm kế tiếp Clayton
Homes sẽ có thể đổi chiều và đi lên. Theo Buffett, chỉ có 3
cách để giải quyết kinh tế Hoa Kỳ trong đó nhà đất là
điểm tối quan trọng:
1. Phá hủy tất cả những căn nhà xây dư hiện nay (Chú dẫn
của MM: Hơi quá khích)
2. Gia tăng tốc lực làm chủ gia cư bằng cách khuyến khich các
người trẻ Hoa Kỳ kể cả trẻ em vị thành niên làm chủ
những căn nhà thặng dư hiện nay (Chú dẫn của MM: Chuyện
không tưởng)
3. Cắt giảm xây dựng nhà mới (Chú dẫn của MM: Làm cách nào?
vì nước Mỹ không phải là quốc gia Cộng Sản mà có thể
ngăn cấm người dân hay các công ty tiếp tục xây nhà!)
Trong tất cả thì điều thứ 3 có thể chấp nhận được qua
các biên pháp thuế má, hòng giảm bớt số lượng nhà cửa
thặng dự. Những lời ông nói được nhiều người đồng ý
nhưng đã xẩy ra tranh cãi khi ông dùng câu:
<em>Our country has wisely selected the third option, which means that within
a year or so residential housing problems should largely be behind us,</em>
Nhiều người không nghĩ là nhà đất có thể giải quyết trong
một năm hay hơn <em>"a year or so"</em>. Vì chữ "hay hơn" <em>"or
so"</em> rất trừu tượng, họ nghĩ vấn đề nhà đất tại Hoa
Kỳ có lẽ phải lâu hơn nhiều năm hơn là Buffett nghĩ. Tuy
nhiên ai cũng đồng ý là nhà cửa năm nay sẽ đứng lại như
năm 2009, tương đối "tốt" cho kỹ nghệ nhà cửa nhưng lại là
điều tệ hại cho thất nghiệp vì công ăn việc làm chỉ có
gia tăng một khi kỹ nghệ này bắt đầu gia tăng đầu tư. Và
nhiều người kể cả Buffett không nghĩ là nó sẽ xẩy ra trong
năm nay.
Nói chung mặc dầu vài hãng bảo hiểm như Fitch Ratings và
Moody's Investors Service cắt chỉ số tín dụng AAA cao nhất của
Tổng công ty Berkshire trong lúc ông Warren Buffettt đang mua công ty
vận tải bằng đường xe lửa Burlington Northern Santa Fe, nhưng
nó không thể thay đổi suy nghĩ của người đầu tư là
Berkshire Hathaway Inc. vẫn là hãng mạnh nhất tại Hoa Kỳ và
thế giới. Ảnh hưởng của ông Buffettt không cứ có thể làm
thay đổi suy nghĩ của nhiều kinh tế gia và chính trị gia tai
Washington và kể cả Bejing (Berkshire nắm cổ phần quan trọng
của công ty Trung Quốc BYD, chế tạo bình điện cho xe hơi chạy
băng điện). Từng là người cho biết ý kiến về kinh tế cho
nhiều ứng cử viên của đảng Dân Chủ và thỉnh thoảng có
tham luận với chính quyền Obama hiện nay, ý kiến của Buffett
hôm thứ bẩy sẽ ảnh hưởng đến nhiều công ty trong ngày
tháng kế tiếp và cũng là cơ hội của nhiều người khác
kiếm lợi qua những lời bình luận này.
<em>URL Link đến lá thư hàng năm:
<a href="http://www.berkshirehathaway.com/letters/2009ltr.pdf "></a></em>
***********************************
Entry này được tự động gửi lên từ trang Dân Luận
(http://danluan.org/node/4310), một số đường liên kết và hình
ảnh có thể sai lệch. Mời độc giả ghé thăm Dân Luận để
xem bài viết hoàn chỉnh. Dân Luận có thể bị chặn tường
lửa ở Việt Nam, xin đọc hướng dẫn cách vượt tường lửa
tại đây (http://kom.aau.dk/~hcn/vuot_tuong_lua.htm) hoặc ở đây
(http://docs.google.com/fileview?id=0B_SKdt9lFNAxZGJhYThiZDEtNGI4NC00Njk3LTllN2EtNGI4MGZhYmRkYjIx&hl=en)
hoặc ở đây (http://danluan.org/node/244).
Dân Luận có các blog dự phòng trên WordPress
(http://danluan.wordpress.com) và Blogspot (http://danluanvn.blogspot.com),
mời độc giả truy cập trong trường hợp trang Danluan.org gặp
trục trặc... Xin liên lạc với banbientap(a-còng)danluan.org để
gửi bài viết cho Dân Luận!
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét